Ühel sügisööl soovib üksik naisterahvas Maria Carlo endale last. Tema soovi kuulda võttes lendab kosmosest tuppa võluseeme ja naine jääbki rasedaks. Ilmavalgust näeb imelik puust poiss, kelle ema Buratinoks nimetab. Poisist kasvab tüüpiline teismeline lontrus. Buratino ning tema kahtlased sõbrad Artemon, Pierrot ja Toivo teevad koos bändi ning käivad rikaste linnaosas Mamma Carlo saiu müümas, külvates segadust, mõnitades politseinikke ja otsides oma lugudeks inspiratsiooni. Muretult trallitavad noored huligaanid ei pane tähelegi keset linna kerkinud hiiglaslikku pilvelõhkujat, kus pesitsev kuri miljardär Carabas Barabas on üles seadnud lõksu, et leida üles poiss, kes on pooleldi puu, pooleldi inimene ning kelle sees valmivad miljonid võluseemned. Kui Carabas Barabasi maailmavallutusplaanid ristuvad Buratino ja tema sõprade viguritega, tekib kaos, mille sarnast linn varem näinud pole. Ohus on kogu maailm, aga võita on Carabas Barabasi kaunitarist tütre Malvina süda. Buratino võtab väljakutse vastu!